Все в том же 1992 году Олег Дерипаска участвует в брокерских торгах на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ), продавая и покупая акции алюминиевых заводов.

В 1993 году Дерипаска приобрел акции «Саянского алюминиевого завода» (СаАЗа) – крупнейшего завода в республике Хакасия. На собрании акционеров 15 ноября 1994 Олег Дерипаска был избран на должность генерального директора этого завода, которую занимал до 1997 года.

В 1999 году Олег Дерипаска избран президентом промышленной группы «Сибирский алюминий». В это время алюминиевым бизнесом заинтересовалась группа «Сибнефть», во главе с Березовским и Абрамовичем. В результате этого весной 2000 года возникла холдинговая компания ОАО «Русский алюминий», объединившая «Сибнефть» и «Сибирский алюминий».

В составе ОАО «Русский алюминий» оказались следующие предприятия: СаАЗ, «Саянская фольга», ОАО «Алюминиевые строительные конструкции», КрАЗ, БрАЗ, ДОЗАКЛ, РОСТАР, СМЗ, АчГЗ, Бело-Калитвинское металлургическое производственное объединение (Ростовская область), «Николаевский глиноземный завод (Украина).

Олег Дерипаска был избран генеральным директором ОАО «Русский алюминий» в апреле 2000 года.

В конце 1999 года олигарх принимает решение о создании собственного медиа-холдинга, получившего название ООО «Медиаресурсхолдинг». Дерипаска содействовал созданию новой ежедневной газеты «Время новостей», в мае 2001 года вел переговоры о создании телекомпании «Сибирь ТВ». Наконец, 22 мая 2002 был зарегистрирован первый выпуск акций ЗАО «Шестой телеканал», учредителями которого выступили ООО «ТВ-6» (образованное командой журналистов во главе с Евгением Киселевым), Олег Дерипаска и одиннадцать частных инвесторов. Как говорит сам Дерипаска, в средствах массовой информации его «интересуют два момента – реклама продукции и гарантированная возможность высказать свою точку зрения».

В декабре 2001 года Олег Дерипаска основал новую инвестиционную компанию – «Базовый элемент», которая в настоящее время является лидером на российском рынке в сфере управления капиталом.