«Но после того, как акция начинает обращаться на рынке, она теряет всякую связь с реальной деятельностью предприятия — при этом объем данного рынка, который становится рынком фиктивного капитала, определяется не столько объемом и ценностью самих акций, сколько объемом транзакций, сделок по их купле-продаже. И под него эмитируется денежная масса, которая обслуживает эти транзакции. Чем больше транзакций — тем более спекулятивен рынок, тем более фиктивен этот капитал, но тем больше у вас денег для богатства».
Первоначальный смысл существования акций – привлечение капитала для развития бизнеса в обмен на долю в нём и последующих прибылях. При торговле акциями на бирже деньги переходят от одного владельца акций к другому, но не попадают в производство. Только при первичном размещении акций (IPO) вырученные за них деньги идут на развития бизнеса. Однако IPO можно провести и вне биржи.
Таким образом, можно утверждать, что в современной экономике фондовые биржи приносят однозначную пользу для развития экономического развития только как инструмент для проведения IPO. Причём этот инструмент не является необходимым (в качестве примера можно вспомнить «народное IPO» ВТБ).
Во всех остальных случаях биржа способствует появлению мощного спекулятивного фактора, влияющего на экономику. И сейчас я выскажу крамольную мысль – пора бы этот фактор убрать и оставить за акциями только две их первоначальные функции – контроль за бизнесом и участие в прибылях. То есть было бы неплохо устранить биржи как централизованную систему торговли акциями, делая невозможным неоднократный переход их в течение дня из рук в руки к разным владельцам с изменением курсовой стоимости.
Сейчас, если кто-то хочет получить долю в бизнесе компании, то он в подавляющем большинстве случаев не занимается скупкой мелких пакетов акций на бирже, а идёт к владельцу соответствующего пакета, который его держит при себе и не выпускает на биржу, с предложением их продать, и дальше сделка осуществляется или нет.