Следующий конвой - PQ-17, покинувший Исландию 27 июня 1942 года, стал жертвой политических игр Черчилля вокруг ленд-лиза и понес огромные потери. На борту 35 транспортов этого конвоя находилось 297 самолетов, 594 танка, 4246 грузовиков и тягачей, а так же 156 000 тонн других грузов(общая стоимость грузов конвоя -700 млн. долл.). Охранение конвоя составляли 4 крейсера, 3 эскадренных миноносца и 2 британские подлодки. Немцы же сосредоточили в Норвегии мощнейший линкор "Тирпиц", два "карманных" (малых) линкора - "Адмирал Шеер" и "Лютцов" и тяжелые крейсера "Адмирал Хиппер" и "Принц Евгений". Получив данные о крупных силах немецких надводных кораблей, британское Адмиралтейство не решилось использовать для защиты PQ-17 собственные линейные корабли и крейсера. Конвою было приказано рассредоточится, после чего транспорты были фактически лишены охраны и предоставлены самим себе. За три дня непрерывных атак немецких подлодок и авиации конвой потерял 22 корабля (водоизмещением 142 518 тонн), т.е. более 60 % состава, и 99 316 тонн ценных военных грузов. Еще три транспорта было потеряно на обратном пути.
Из следующего конвоя PQ-18, отправившегося из Англии 2 сентября 1942 года в составе 40 судов, было потоплено 13 транспортов. Такие высокие потери, понесенные конвоями по вине Адмиралтейства, дали ему повод прекратить проводку конвоев и начал отправку одиночных судов. Это только усугубило ситуацию. Из 13 транспортов прорвались только 3 и поставки через Мурманск были остановлены до декабря 1942 года{6} (На самом деле потери стали лишь поводом, чтобы отозвать транспорты, понадобившиеся союзникам для высадки войск в Северо-Западной Африке. Освободились корабли именно к декабрю, когда десантная операция в Африке уже была завершена.).