28 июня 1935, через 11 дней после подписания договора, в Киле вошла в строй U-1. В 1934 году были построены закрытые, тщательно охраняемые эллинги, теперь они раскрылись, явив миру первую подводную лодку нового германского флота. К январю 1936 в состав флота вошли еще 11 малых подводных лодок. Все они были построены ДО подписания договора.

Первая флотилия подводных лодок носила имя героя-подводника Отто Веддингена. В ее состав вошли 3 малых прибрежных лодки (250 тонн). Ее командиром 28 сентября 1935 был назначен капитан 1 ранга Карл Дениц. Остальные подводные лодки использовались в качестве учебных. В течение года после подписания Лондонского договора были построены 24 малых лодки.

Любой анализ развития подводных лодок в межвоенный период и в годы Второй Мировой войны требует ясного понимания, что они из себя представляли. Понятие "подводная лодка", строго говоря, ошибочно. Скорее это "ныряющая лодка". До самого конца Второй Мировой войны лодки оставались в основном надводными кораблями. В надводном положении они находили свою жертву, преследовали ее, атаковали и удирали. Так было быстрее. На поверхности лодка могла выбирать оружие. Лодки погружались только чтобы избежать опасности или при попытке атаковать днем (что было совсем не типично). Под водой лодка теряла скорость и в некоторой степени безопасность, так как ее мог обнаружить асдик.

К 1935 подводные лодки значительно улучшили свои характеристики по сравнению с 1918 годом. Они могли действовать бесшумно; могли оставаться под водой гораздо дольше; могли наносить удар, не выдавая своей позиции, используя бесследные электроторпеды; могли более эффективно уничтожать корабли, используя торпеды с магнитным взрывателем, которые взрывались под килем. Улучшение радиостанций создало возможность реализации совершенно новых тактических и даже стратегических планов.